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Griselda DEELSTRA


coordonnées


UR en Sciences Actuarielles
Griselda DEELSTRA
tel 02 650 50 46, fax 02 650 58 99, Griselda.Deelstra@ulb.ac.be
http://homepages.ulb.ac.be/~grdeelst/
Campus de la Plaine
CP210, boulevard du Triomphe, 1050 Bruxelles




unités de recherche


European Centre for Advanced Research in Economics and Statistics [European Centre for Advanced Research in Economics and Statistics] (ECARES)
Sciences actuarielles [Actuarial sciences]



projets


Gestion du risque, en particulier en assurance et mathématiques financières [Risk management, in particular in insurance and mathematical finance]
Mesures de risque en Finance et Assurance, Ordres et métriques stochastiques entre risques, Construction de risques majorants/minorants, Echangeabilité et dépendance générale entre risques, Approximation de Poisson pour portefeuille, intéraction entre ALM et théorie du risque, Assurance et théorie du risque [Risk measures in finance and insurance, Stochastic orders and measures between risks, Construction of dominating risks, Comparisons of risks and damage processes, Changeability and general dependence between risks, Poisson approximations for portfolios, Interaction between ALM and risk theory, Insurance and risk theory ]

Valorisation et couverture des options exotiques en assurance et finance [Pricing and hedging of exotic options in finance and insurance]
Entres autres, stratégies statiques de sur-réplication pour une classe d'options exotiques de type européen avec sous-jacent une somme pondérée des prix d'actifs (en particulier des produits unit-linked et des options à corbeille). [One of the topics of this research project is that we look at a static hedge for a class of exotic options, which leads to an upper bound of the price. In particular, we consider unit-linked insurance contracts and basket options.]

Evaluation de produits dérivés financiers sur plusieurs sous-jacents [Pricing multi-assets derivatives]
Dans ce projet nous nous focalisons sur l'évaluation de produits dérivés dépendants de plusieurs sous-jacents. Les modèles utilisés sont du type modèle de Lévy multidimensionnel ainsi que des extensions incluant des effets de volatilités stochastiques. [In this project we focus upon the pricing of derivatives depending on a multiple of underlying assets. The pricing models used are multidimensional Lévy type models and some extensions including stochastic volatility effects.]

Evaluation de produits dérivés financiers longue maturité [Long dated derivatives]
Nous allons développer et étudier des outils mathématiques et des méthodes numériques qui permettront une calibration rapide et efficace pour l'évaluation des produits dérivés sur taux de change et à maturité longue. Plus précisément, nous nous focaliserons sur les modèles à volatilité hybrides qui sont particulièrement appropriés pour l'évaluation et la couverture des produits dérivés sur taux de change et à maturité longue et qui sont capables de capturer les effets de volatilité stochastique et de volatilité locale observés dans les marchés. Ce projet considère également l'évaluation de produit dérivés rencontrés dans le monde de l'assurance vie. [We study pricing models for long dated foreign exchange ( FX) derivatives. We therefore develop mathematical tools and numerical methods that allow for a fast and efficient pricing method for long dated FX derivatives. More precisely, we focus upon hybrid volatility models, which are particularly consistent for the pricing and hedging of long dated derivatives and which are able to catch stochastic and local volatility behaviors observed in the market. This project also considers the pricing of life Insurance derivatives.]

Modélisation des courbes multiples de taux d'intérêts [Multiple curve interest rate modelling]
Le but de ce projet est de développer un model pour les courbes multiples de taux d'intérêts à l'aide de dynamiques adaptées à la pratique et d'avoir des formules d'évaluation semi-analytiques dans le cas de taux d'intérêts positifs. Ce modèle est basé sur des spreads multiplicatives positives. [The aim of this project is to develop a multiple curve interest rate model that combines tractable model dynamics and semi-analytic pricing formulas with positive interest rates, based on positive multiplicative spreads.]

Evaluation d'options dans le cadre de processus de Lévy Markovien modulé [European option pricing in the framework of Markov Modulated Lévy]
Dans ce projet, nous commençons par évaluer des options d'achat Européenne, des options d'échanges et des options Quanto dans le cadre où les sous-jacents suivent des processus de Lévy Markoviens modulés par une chaine de Markov avec un nombre arbitraire d'états. [In this project, we price European call options, exchange options and Quanto options when the risky assets involved are general Markov Modulated Lévy processes, modulated by a Markov Chain with an arbitrary number of states.]

Asian basket (spread) options [Asian basket (spread) options]
Dans une option panier asiatique (de type spread) (Asian basket (spread)), le sous-jacent est défini comme la moyenne temporelle d'une somme pondérée de plusieurs prix d'actif. Vu que le prix d'une telle option ne possède pas de forme analytique, nous dérivons des approximations analytiques. [Since there are no explicit pricing formulae available for pricing Asian basket (spread) options, we derive closed approximation formulae.]

Processus affines matricielles, en particulier Processus de Wishart: aspects théoriques et appliqués [Matrix-valued affine processes, in particular Wishart Processes: theoretical and applied aspects]
Les processus affines matriciels sont des processus markoviens homogènes à valeurs dans l'espace des matrices symétriques définies positives et dont la transformée de Laplace du semi-groupe admet une structure exponentielle affine en son état initial.Dans ce projet, nous viserons tout d'abord à étudier en détails des propriétés probabilistes, analytiques et algébriques de cette famille de processus. Par exemple, nous nous intéresserons à la propriété d'invariance de cette famille par changement de mesures, à la dynamique et aux propriétés fines des valeurs propres associées à ces processus matriciels et également à la description explicite de leur semi-groupe.Finalement, nous emploierons les résultats théoriques précédemment obtenus afin de développer des applications en finance et en assurance. On cherchera alors à développer un modèle à volatilité stochastique ainsi qu'un modèle de taux d'intérêt construit à partir ces processus affines matriciels. [We will first concentrate on some theoretical issues of matrix valeud affine processes. Afterwards we will study stochastic volatility models and term structure models by using matrix-valued affine processes.]

Problèmes de croisement [Boundary-crossing problems]
Caractérisation de la loi de temps de sortie de processus markoviens sur des courbes [Characterisation of the exit law of Markov processes above curves]

Problèmes d'investissement en présence d'inflation [Pension fund modelling in the presence of inflation]
Nous étudions un problème d'investissement optimal en présence des taux d'intérêt et d'inflation stochastique [We study optimal investment strategies for a pension fund in the presence of stochastic interest rates and stochastic inflation.]



prix


Lauréat du ''Premier Prix AFIR (Actuarial Approach for Financial Risk)'' au ''5th AFIR International Colloquium'' à Bruxelles (7 - 8 septembre 1995) pour l'article :''Long-term returns in stochastic interest rate models: Applications''. Deelstra, 1995, Proceedings of the ''5th AFIR International Colloquium'', 709-730.

Editeur du ''Belgian Actuarial Bulletin''jusqu'au 2010

Editeur du ''European Actuarial Journal''



disciplines et mots clés déclarés


Analyse mathématique Méthodes mathématiques et quantitatives Monnaie et taux d'intérêt Probabilités Processus stochastiques Sciences actuarielles Statistique appliquée

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